Лихвената политика на ЕЦБ все още слабо се отразява върху българският пазар на кредити за населението. Няма значение, че ЕЦБ вдига лихвените нива. Няма дори значение, че цената на привлечените средства от населението у нас нараства. Лихвите по заемите за граждани живеят собствен живот и се движат по свои правила. Поне засега, съобщава Money.bg.

Всичко това може да се види от данните на БНБ. Там пише следното: "През юни 2026 г. в сравнение с май 2026 г. средният лихвен процент и годишният процент на разходите (ГПР) по кредитите за потребление намаляват с по 0.19 пр. п. съответно до 8.76% и 9.06%. При жилищните кредити средният лихвен процент се понижава с 0.03 пр. п. до 2.41%, а ГПР по тези кредити - с 0.02 пр. п. до 2.75%" На годишна база измененията в цената са пренебрежимо малки - под 0.1 процентни пункта.

В същото време лихвата по депозитите на населението видимо се увеличава.

"През юни 2026 г. средният лихвен процент по депозитите с договорен матуритет нараства с 0.24 пр. п. до 1.57%, а обемът на новия бизнес по тези депозити се повишава с 45.1% (132.1 млн. евро) до 425 млн. евро. Средният лихвен процент по овърнайт депозитите остава на ниво от 0.01%, а този по депозитите, договорени за ползване след предизвестие нараства незначително до 0.23 процента", пише в лихвения бюлетин на БНБ. На годишна база ръста е 0.63 проценти пункта, което означава, че средната доходност по депозитите на гражданите с договорен матуритет твърдо е прехвърлила границата от 1.5% годишно и върви към 2 процента - ниво, което нищо чудно да бъде достигнато до края на годината.

Факт е, че цената на заемите за населението е твърдо обвързана с лихвите, които банките плащат по депозитите на гражданите. Но в случая явно тази нормативна обвързаност , след повишаване на лихвите по привлечените средства, не води автоматично до увеличаване на цената на кредитите за хората. Причината е че банките у нас все още разполагат със свръхликвидност от няколко милиарда евро, като лихвената политика на ЕЦБ им позволява да я държат изгодно при нея срещу 2$ годишна доходност. Риск няма - за разлика от ипотечните кредити, които са с рисково тегло между 50% и 75% от размера на дължимата сума и потребителките заеми където риска е 100 процента. В същото време парите в ЕЦБ носят нулев риск и доходност надхвърляща все още с около половин процент средната цена по която банките у нас привличат средства от хората.

Ситуацията може да се измени, ако ЕЦБ свали лихвените нива под 2%, ако средната лихва по депозитите за граждани достигне 2%, или ако банките преминат към лихвено ценообразуване базирано на Европейския междубанков лихвен процент (EURIBOR).

Впрочем точно така е ситуацията при фирмените заеми. Цената им директно следва промените в лихвената политика на ЕЦБ , от което се влияе EUBIBOR. Това се вижда и от последната информация на Централната ни банка. В нея се казва: "През юни 2026 г. в сравнение с май 2026 г. средният лихвен процент по кредитите до 1 млн. евро нараства с 0.12 процентни пункта (пр. п.) до 4.20%, а по кредитите над 1 млн. евро - с 0.45 пр.п. до 4.59%. Средният лихвен процент по овърдрафта се увеличава с 0.08 пр. п. до 3.48%." На годишна база средния ръст е от около 0,2 процентни пункта. При заемите за фирмите цената се очаква директно и незабавно да следва близки изменения в лихвената политика на ЕЦБ, а за момента очакванията са тя да повишава лихвените равнища.